Международная экономика
1/10/2018
Хмурая осень 2018-го
К чему должна быть готова страна после введения ноябрьского пакета американских санкций
На прошлой неделе США объявили об очередных санкциях против 12 российских компаний, которые теперь не смогут закупать в США продукцию двойного назначения, но это мало кого взволновало. К американским санкциям у нас привыкли, поскольку многие считают, что пострадают от них только те, против кого они введены. Но скоро многое может измениться и санкции заметят и, что хуже, почувствуют на себе многие жители России.
Дело в том, что 23 августа 2018 года вступил в силу только первый пакет антироссийских санкций, формальным поводом для которого послужило «дело Скрипалей». А в конце ноября ожидается принятие второго пакета санкций.
Когда они вступят в силу, произойдет практически полное прекращение взаимной торговли между Россией и США, будут введены финансовые ограничения относительно госбанков и госкомпаний, запрещены перелеты между двумя странами российскими авиакомпаниями с госучастием. Что из этого самое неприятное для нас?
Неизбежные потери
По данным Федеральной таможенной службы, торговый оборот между Россией и США за 7 месяцев 2018 года составил 13,44 млрд долларов, это 3,5% от всего внешнеторгового оборота России. Причем данный показатель имеет тенденцию к снижению: в 2017 году США обеспечивали 4% внешнеторгового оборота России, в 2016 году – 4,3%. Хотя в денежном выражении присутствует стабильный рост: в 2017-м товарооборот между Россией и США вырос на 16,2%, до 23,2 млрд долларов, а первые 8 месяцев 2018 года показали рост на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Если судить по объему экспорта и импорта, то США далеко не самый крупный наш партнер. Они обеспечивают России 2,6% от всего объема экспортных поставок. В основном топливо и нефть на 1,64 млрд долларов (29,82% от экспорта), черные металлы на 958 млн долларов (17,38% от экспорта), алюминий на 830 млн долларов (15,05% от экспорта), жемчуг, драгоценные камни и драгоценные металлы на 467 млн долларов (8,47% от экспорта). Потерять такие небольшие поставки нефти не страшно – это капля в море, а вот с металлами всё сложнее.
Влияние санкций в полной мере уже ощутил на себе «Русал», который вынужден был остановить работу своего завода в карельском городе Надвоицы. На предприятии работали 343 человека, часть из которых теперь заняты демонтажом оборудования, часть переведена на радиаторный завод, а кому-то предложили и вовсе переехать в другой регион ради сохранения доходов. Также «Русал» предложил сотрудникам увольняться с выходным пособием в 6–7 зарплат. Сам «Русал» сейчас прогнозирует снижение объемов производства алюминия на 50 – 70% из-за санкций.
Или взять, к примеру, другую металлургическую компанию – «ВСМПО-АВИСМА». Это один из крупнейших в мире производителей титана, на заводах которого занято порядка 20 тыс. человек. Значительная часть продукции экспортируется в США (32% от всей продукции, это 28,6 млрд рублей). Если будет реализован запрет на поставки их продукции, то нельзя исключать и наступление социальной катастрофы из-за массовых сокращений.
Доля США в импорте в Россию куда заметнее: на них приходится 5,7% (12,5 млрд долларов по итогам 2017 года) от всех поставок. Больше всего товаров приходит в Россию под грифом «секретный код»: товары для отечественного оборонно-промышленного комплекса в первом полугодии 2018 года были закуплены на 1,8 млрд долларов (27,54% от всех поставок из США).
Это довольно удивительно, но оте-чественные оборонные предприятия используют отдельные узлы и комплектующие из США. Ранее Дмитрий Рогозин заявлял, что узлы и комплектующие из стран НАТО и ЕС применяются в 640 образцах российской военной техники, в основном в радио-электронике и оптике. К 2018 году планировалось заместить 571 образец импортной продукции. Заместитель министра обороны Юрий Борисов, отвечавший за военно-техническое обеспечение вооруженных сил, 16 июля 2015 года в докладе Владимиру Путину привел несколько иные цифры. По его словам, к 2025 году «спланировано к импортозамещению 826 образцов вооружений и военной техники».
Однако темпы импортозамещения сильно отстают от плана. В первый год после постановки задачи замещение отечественной продукцией произошло только по 7 образцам вместо 127. Объемы поставок также подтверждают прежнюю зависимость ОПК от импорта. В 2015 году объем импорта из США по секретному коду составлял 2,8 млрд долларов, в 2016 году –2,99 млрд долларов, в 2017 году – 3,55 млрд долларов. Близкую динамику показывает и 2018 год.
Следующая по объему статья импорта – «Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части». Импорт оборудования для атомных электростанций составляет 2,2 млрд долларов (17,62% от всех поставок). Напомним, курс на закупки импортного оборудования был взят еще в 2011 году ради повышения конкуренции среди производителей и увеличения безопасности. Благая цель. Так что запрет на поставки точно ничего хорошего не несет, особенно с учетом того, что на АЭС вырабатывается 19,25% от всей электроэнергии, а на северо-западе России доля атомной энергетики и вовсе доходит до 42%.
На третьем месте по объемам поставок – наземный транспорт, кроме железнодорожных и трамвайных подвижных составов. В первую очередь это автомобили. Данный запрет в меньшей степени навредит экономике России. Дилерские центры и их сотрудники пострадают, но без американских машин прожить можно.
Отдельно стоит обратить внимание на фармацевтику. Объемы поставок составили 277,3 млн долларов за 6 месяцев 2018 года и приблизительно 620 млн долларов в прошлом году. Также в текущем году на 230 млн долларов были завезены прочие химические продукты, которые также могут являться сырьем для производства лекарств. Отечественная фармацевтика крайне зависима от качественного импортного сырья. По данным DSM Group, импорт активных фармацевтических ингредиентов в 8 раз превышает объем их производства в России.
У нас и так с медициной не все гладко, а без поставок из США с лекарствами будет все еще хуже. Каких-то аналогов в России попросту нет, особенно это касается редких заболеваний, а какие-то лекарства производятся у нас из американского сырья, потому что оно качественное и чистое. В итоге некоторые лекарства просто исчезнут с прилавков аптек, а другие станут дороже и хуже.
А чем можем ответить мы? Ограничения торговли с Россией для американской экономики – что слону дробинка. Кроме того, что объемы малы (в Россию идет 0,8% от всего американского экспорта), так еще структура их экспорта крайне разнообразна. В России все держится на нефти, в США нет такого товара, который бы доминировал. Самая крупная статья экспорта – самолеты, вертолеты и космические аппараты, на них приходится 4,5% экспорта (для сравнения: в России углеводороды формируют 58,6% всего экспорта), на нефтепродукты приходится 4,3% экспорта, на автомобили – 4,2% экспорта, на интегральные схемы приходится 2,9% экспорта и на упакованные медикаменты – 2,7% экспорта.
Денежки врозь
Напомним, что второй пакет санкций коснется также банков и оказания финансовой помощи. Сейчас все идет к тому, что будет введен запрет на долларовые операции для российских госбанков. США это реально могут сделать, поскольку все долларовые переводы идут через американские банки-корреспонденты, и обойти их вместе с запретами нереально. Экономике США это не повредит: банковская система США лишится своей комиссии за проведение долларовых транзакций, но это очень малая доля их дохода. Россия производит порядка 1,7% от мирового ВВП и не способна обеспечить значительные объемы валютных операций.
Конечно, со странами Европы возможно вести расчеты в евро, с Китаем – в юанях, но все эти государства, вместе взятые, дают лишь порядка 57% торгового оборота России. Торговля со странами АТЭС без долларов будет сильно осложнена. Также под вопросом окажутся расчеты по российскому госдолгу, 60% которого приходится на доллары, это более 28 млрд долларов. Расплатиться с кредиторами американскими гособлигациями тоже не получится: объем вложений в американский госдолг сейчас крайне мал: менее 15 млрд долларов.
Долларовые активы банков с гос-участием (Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Промсвязьбанк) превратятся в мертвый груз. Для их конвертации придется прибегать к услугам частных банков, которые не подпадают под санкции, что приведет к дополнительным издержкам. Вот «Сургутнефтегаз», накопивший на своих счетах более 36 млрд долларов (поговаривают, что это запасная кубышка государства), уже озаботился их конвертацией в другие валюты. Но это довольно громоздкий процесс.
Запрет на долларовые операции отразится и на простых людях. Глава ВТБ Андрей Костин уже предупредил вкладчиков, что их долларовые депозиты в случае ограничений могут быть возвращены в рублях по текущему курсу. Это нарушит сберегательные планы населения: валютные вклады физических лиц по состоянию на 1 августа 2018 года оцениваются ЦБ в 5,64 трлн рублей, а целью подобных вкладов была сохранность средств в условиях нестабильного курса рубля. Также рост издержек банков приведет к снижению ставок по депозитам и росту ставок по кредитам: вкладывать средства в банки будет не так выгодно, а вот кредиты и займы подорожают.
В США идет еще обсуждение запрета на предоставление кредитов российским финансовым организациям и запрета на покупку российского госдолга. С ноября 2017 года в отношении российских банков действуют ограничения на привлечение финансирования сроком более 14 дней, для российских энергетических компаний – более 60 дней. Действующие ограничения пока еще позволяют привлекать краткосрочные займы и закрывать кассовые разрывы. Однако объемы кредитования крайне малы: в число основных кредиторов, по данным ЦБ, входят Франция ($14,13 млрд), Великобритания ($13,06 млрд), Германия ($7,33 млрд), Австрия ($5,74 млрд), Нидерланды ($3,46 млрд), Япония ($3,43 млрд). США в этом списке нет. Соответственно, ужесточение правил предоставления заемного капитала уже не изменит ситуацию ни в США, ни в России.
Запрет на вложения в российский госдолг также ничего не изменит. Но не потому, что санкции можно обойти, а потому, что инвесторы уже сами добровольно отказались от покупки наших гособлигаций. Минфин был вынужден отменить четыре аукциона подряд из-за отсутствия спроса, а в сентябре так и вовсе министерство не смогло занять ни копейки. Во II квартале Минфин смог занять только 197 млрд рублей из 450 млрд запланированных, а в III квартале – 201 млрд из 450 млрд запланированных. Да и то ЦБ был вынужден дать банкам эти деньги: никто не хотел покупать обесценившиеся на 9% облигации.
Думаете, что на этом санкционное давление остановится? Нет, это еще не самое дно. Есть шанс получить отключение части банков от системы SWIFT, запрет на проведение операций в долларах и отказ от закупок нефти и газа у нашей страны. Напомним, что SWIFT – это самая популярная в мире система проведения платежей. Без нее вся внешняя торговля устремится к нулю. В Иране, например, отключение 14 банков от SWIFT сократило торговый оборот на 30%, а цены на продукты в условиях изоляции выросли на 60%.
Если страны, поддерживающие санкции, откажутся от закупок нашей нефти, то экспортный поток черного золота сократится приблизительно на 55–65%. Это сразу лишит нас порядка $32 млрд (около 2 трлн рублей по текущему курсу) в год. И здесь сразу же встает вопрос выполнения социальных обязательств государством: на все денег может попросту не хватить.
На этом фоне запрет на совершение «Аэрофлотом» перелетов в США (а у нас нет других авиакомпаний с госучастием, имеющих прямые рейсы в США) и понижение статуса дипотношений с возможной высылкой части дипломатов – мелочь. «Аэрофлот» потеряет порядка 9% операционной прибыли, а людям придется выбирать рейсы с пересадкой. Впрочем, по статистике OneTwoTrip, 83% путешественников и сейчас выбирают рейсы с пересадкой во Франкфурте-на-Майне, в Хельсинки, Париже, Стамбуле и Вене, потому что дешевле.
Главное, без паники
Впрочем, даже из самых неприятных ситуаций всегда есть выход. В нашем случае это развитие собственной экономики и обрабатывающей промышленности и переориентация на внутренний спрос.
В докладе Института актуальной экономики мы приводим несколько важных шагов, которые должно совершить государство. Для начала это снижение налогов. Сейчас в России действует крайне недружественная налоговая система, которая не стимулирует бизнес.
Во‑вторых, срочно требуется создание комфортных условий для проведения НИОКР в России. Сейчас все передовые разработки, которые у нас появляются, стараются увозить за границу – так безопаснее (никто не украдет наработки) и выгоднее. При этом нельзя ограничиваться локальными планами по созданию центров развития технологий, вроде острова Русский в Приморском крае, нужно создавать условия по всей стране.
В‑третьих, необходимо внедрить систему льготных условий организации высокотехнологичных сборочных предприятий для тех иностранных компаний, которые привнесут новые технологии. Сейчас проходить через стадию сборочного центра – это нормально. Китай уже прошел это, и теперь он готов к самостоятельным разработкам. Тем более что сейчас очень удобный момент: из-за торговых войн США и Китая многие крупные производители спешат покинуть Китай, но вот в США попасть не стремятся – там слишком дорого производить товары. И в итоге они оседают в других азиатских странах. А могли бы перебраться в Россию.
И последнее: совсем отказываться от экспорта сырья, того же газа, например, было бы нелогично. Другое дело, что надо фокусироваться на сырьевых проектах, которые не привязаны к трубам и долгосрочным контрактам. В этом плане очень удобен сжиженный природный газ (СПГ), который продается на бирже и может быть доставлен танкерами любыми путями. Сейчас остров Сахалин с проектом «Сахалин‑2» и Ямал, где работает НОВАТЭК, выглядят наиболее перспективно в этом направлении. Но в масштабе страны двух центров производства СПГ явно недостаточно.
Источник:
